México quiere que sus fábricas de exportación compren más insumos hechos en el país. Este año está pasando lo contrario. De enero a agosto de 2026, las plantas manufactureras del programa IMMEX (maquiladoras y exportadoras) gastaron 1.38 billones de pesos en materias primas nacionales, 8.2% menos que un año antes. Su gasto en materias primas importadas subió 4.4%, a 3.52 billones. Resultado: de cada 100 pesos de materias primas, 28 fueron mexicanos. En 2025 eran 31. Y no es un efecto de precios: descontada la inflación, las compras nacionales cayeron 8.6% y las importadas subieron 2.5%. Pero la caída no es pareja: casi toda viene de un estado, Jalisco, y de una industria, la electrónica, que aumentó 34% sus compras de materias primas importadas. En Sonora, la proporción es de 18 de cada 100 y no cambió.
Lo detectamos en el Radar de la semana N.º 1 (12 de noviembre de 2026), en la nota sobre China y la cadena de suministro. Ahora hay un dato mexicano que lo confirma desde adentro.
Una definición antes de seguir. El contenido nacional es la parte del valor de un producto que se hace en el país. Las reglas de origen del T-MEC son su versión comercial: piden un mínimo de contenido de la región para no pagar arancel.
Por qué el tema se calentó ahora
En una semana se juntaron varias noticias que apuntan al mismo lugar: quién le vende insumos a las fábricas que exportan.
La meta oficial. El Plan México, presentado el 13 de enero de 2025, se propuso crecer 15% el contenido nacional en cadenas como la automotriz, la aeroespacial, la electrónica, los semiconductores, la farmacéutica y la química. El Plan Nacional de Desarrollo 2025-2030, publicado en el Diario Oficial, le puso número: que el contenido nacional de las exportaciones pase de 16.3% de la producción manufacturera en 2022 a 19% en 2030. Expansión reportó el 12 de noviembre que los datos de 2026 van en sentido contrario.
La competencia china. Según Bloomberg, el superávit comercial de China pasó de un billón de dólares en los primeros diez meses del año. El mismo medio advirtió que la demanda de inteligencia artificial vuelve más frágiles las cadenas de chips y electrónicos. Más oferta barata de afuera compite contra el proveedor local.
El T-MEC y los aranceles. Expansión recogió la preocupación del sector privado: reglas de origen más estrictas en 2027 podrían abrir espacio a proveedores mexicanos, pero también desalentar inversión extranjera. Y el 13 de noviembre Bloomberg reportó que Donald Trump amenazó con duplicar los aranceles a México si no se frenan las caravanas de migrantes. Al cierre de este artículo no hay una orden oficial publicada: es una amenaza, no una medida.
Qué dicen los datos del INEGI
El INEGI publica cada mes cuánto gastan en materias primas las plantas manufactureras con programa IMMEX, y separa lo nacional de lo importado. Comparamos siempre enero a agosto contra enero a agosto, para no mezclar meses con distinta actividad.
Tres cosas saltan a la vista (cálculo propio con datos del INEGI):
- 2025 fue un año récord. La participación nacional llegó a 30.8%, la más alta para un periodo de enero a agosto desde 2008.
- 2026 trae la mayor caída del periodo. Bajó 2.7 puntos porcentuales, a 28.2%. Ningún otro año desde 2009 había caído tanto en la comparación de enero a agosto. Como veremos, se concentra en Jalisco y en la electrónica. Aun así, está dentro de lo que la serie ya ha mostrado: queda a 1.8 desviaciones del cambio promedio de los últimos 17 años.
- Todavía está por arriba de la década pasada. El 28.2% de 2026 supera a cualquier año de 2014 a 2023.
Dos cautelas. Después de un año excepcional, parte de la caída puede ser un simple regreso hacia lo normal. Además, de septiembre a diciembre la participación nacional suele ser un poco más baja que de enero a agosto. Por eso el año completo de 2026 probablemente cierre algo por debajo de 28.2%.
Casi toda la caída viene de Jalisco
El INEGI también publica estos datos por estado. Están 17 de los 32: en los demás hay pocas plantas y la cifra no se publica. Esos 17 suman 94% de las compras nacionales de materias primas y 98% de las importadas (cálculo propio con datos del INEGI).
Jalisco explica casi toda la caída. Sus plantas IMMEX compraban en México 43 de cada 100 pesos de materias primas de enero a agosto de 2025; en 2026, 21. Su gasto en materias primas nacionales bajó 27% y el importado se duplicó (+111%). El cambio empieza en mayo de 2026: de un mes a otro, lo nacional se redujo a la mitad y lo importado saltó.
Si quitamos a Jalisco, la proporción nacional del resto del país pasó de 29.8 a 29.2: bajó 0.7 puntos, no 2.7. Hubo otras caídas, más chicas: Coahuila bajó de 38 a 33 y Nuevo León de 40 a 36. Y hubo estados que subieron, como Querétaro (de 28 a 33) y San Luis Potosí (de 38 a 42).
Los datos no dicen qué pasó en Jalisco. Hay una pista: el aumento de sus compras importadas (240 mil millones de pesos) es casi del mismo tamaño que el de la industria electrónica en todo el país (249 mil millones), que veremos abajo. Pero el INEGI no cruza estado con industria, así que no podemos confirmarlo. También puede tratarse de una planta grande que cambió de proveedores o de producto. Por eso conviene ver si el salto se mantiene en los meses siguientes antes de leerlo como tendencia.
El récord no era lo que parecía
Hay un dato que cambia la lectura del récord. De 2019 a 2024, la participación nacional anual subió 2.1 puntos. Separamos el dato por industria con los datos abiertos del INEGI. Toda esa subida se explica por la mezcla. El equipo de transporte, que importa casi todo, perdió peso en el gasto total. Ganaron peso el acero, los alimentos y la química, que compran mucho en México. Dentro de cada industria, en promedio, la proporción nacional bajó 0.7 puntos (cálculo propio).
Dicho en simple: las maquiladoras no le estaban comprando más a proveedores mexicanos; cambió qué industrias pesan más.
En 2026 pasó lo contrario: pesó la electrónica
El Banco de Información Económica del INEGI tiene los mismos datos por industria hasta agosto de 2026. Con ellos separamos la caída de 2.7 puntos (cálculo propio):
- 1.9 puntos vienen de la mezcla. La electrónica, que compra en México apenas 1 de cada 100 pesos de materias primas, aumentó 34% sus compras importadas: 249 mil millones de pesos más. Pasó de 15% a 20% del gasto total en materias primas. Al pesar más una industria que casi todo lo importa, el promedio baja.
- 0.8 puntos vienen de dentro de las industrias. Plástico y hule bajó de 35 a 25 de cada 100 pesos (lo importado subió 45% y lo nacional bajó 10%). Metálicas básicas bajó de 72 a 66 y química de 71 a 65.
- El equipo de transporte fue en sentido contrario. Compró menos de todo, pero recortó más lo importado (−10%) que lo nacional (−3%), y su proporción nacional subió de 29 a 31.
Si cada industria hubiera mantenido su peso de 2025, la proporción nacional de 2026 habría sido 30.1, apenas 0.7 puntos menos. Es casi lo mismo que da el país sin Jalisco.
No es la inflación ni el tipo de cambio
La primera sospecha es el precio. Las cifras del INEGI están en pesos de cada año, así que mezclan cuánto se compró con cuánto costó. Para separar las dos cosas, descontamos los precios de cada lado (cálculo propio):
- Lo nacional, con el índice de precios al productor del INEGI para bienes de uso intermedio de las manufacturas. Esos precios casi no se movieron: subieron alrededor de 0.3% de enero a agosto. Descontado eso, las compras nacionales cayeron 8.6%.
- Lo importado, primero en dólares con el tipo de cambio de cada mes y después con el índice de precios de exportación de Estados Unidos para insumos industriales, de donde viene la mayor parte. Esos precios subieron cerca de 15%. Por eso, aunque el gasto importado creció 17.8% en dólares, en volumen creció 2.5%.
La gráfica separa cada cambio en sus dos partes: cuánto subió el precio y cuánto cambió la cantidad comprada (volumen). Juntas dan la variación del gasto (valor).
¿Y el peso? Se apreció 11.4%: el FIX promedió 17.41 pesos por dólar de enero a agosto de 2026, contra 19.65 un año antes. Pero eso compensó casi todo el alza de los precios en Estados Unidos. Medido en pesos, el insumo importado se encareció alrededor de 1.9%, contra 0.3% del nacional. Es decir, lo importado no se abarató frente a lo nacional, y aun así las plantas compraron más afuera.
Con precios y tipo de cambio de 2025, la participación nacional de 2026 sería de 28.5%, no muy distinta del 28.2% medido en pesos corrientes. La caída es de volumen, no de precios.
También revisamos si el tipo de cambio explica, en general, los vaivenes de la participación nacional. Con 18 años de datos, el cambio anual de la participación y la variación del tipo de cambio casi no se mueven juntos. La correlación es de −0.15: el tipo de cambio explica 2% de los cambios. Usamos cambios de un año a otro, no niveles, para no encontrar relaciones que solo reflejan tendencias.
La investigación coincide. Ikuho Kochi y coautores, de la Universidad Autónoma de Ciudad Juárez, lo explican con un modelo. Una depreciación del peso no necesariamente aumenta las compras de insumos mexicanos de las maquiladoras, porque la diferencia de calidad puede pesar más que la de precio. Juan Carlos Castillo y Gaaitzen de Vries revisaron datos de 1981 a 2006. Encontraron que las grandes devaluaciones de 1982 y 1994 sí cambiaron la forma de abastecerse de las maquiladoras. Aun así, la tendencia de largo plazo fue a menos contenido nacional, sobre todo por la electrónica.
Un problema viejo
Esto no empezó este año. En 1994, Jeffery Brannon y coautores estimaron que el contenido mexicano en las maquiladoras era de menos de 2% del valor agregado. Juan Blyde, del Banco Interamericano de Desarrollo, usó datos del propio programa IMMEX. Encontró que la proporción de valor agregado nacional en sus exportaciones venía bajando en los años previos a su estudio. La caída se mantenía al controlar por precios y aparecía en empresas de todos los tamaños.
Un estudio reciente de Luisa Rivera-Basques y María Fernanda Higuera-Cota, con participación de la Universidad de Sonora, revisó la participación de México en las cadenas globales de 1995 a 2020. Su conclusión: la integración mexicana sigue dependiendo mucho de insumos importados, y más integración no garantiza, por sí sola, más valor agregado nacional.
Dónde sí compran en México
El promedio esconde diferencias enormes entre industrias. Con los datos abiertos del INEGI para todo 2024, esta es la parte nacional de sus materias primas en cada industria:
| Industria | De cada 100 pesos de materias primas, nacionales | Peso en el gasto total de materias primas |
|---|---|---|
| Alimentaria | 79 | 3.9% |
| Metálicas básicas (acero, aluminio) | 68 | 5.8% |
| Química | 67 | 4.5% |
| Productos metálicos | 36 | 4.1% |
| Plástico y hule | 36 | 4.5% |
| Aparatos eléctricos | 26 | 5.7% |
| Equipo de transporte | 25 | 40.2% |
| Maquinaria y equipo | 18 | 5.1% |
| Computación y electrónica | 2 | 15.9% |
Fuente: INEGI, datos abiertos del programa IMMEX, segmento manufacturero, 2024; cálculo propio.
La lectura para una PyME de la región: el espacio más realista está donde ya se compra algo en México, pero la mayor parte todavía se importa. Plástico, productos metálicos, aparatos eléctricos y maquinaria cumplen esas dos condiciones. Ojo con el plástico: es la industria donde más perdió terreno el proveedor nacional en 2026. En electrónica, la puerta es mucho más estrecha.
Qué pasa en Sonora
En Sonora, la proporción es menor que en el país. De cada 100 pesos de materias primas de las plantas IMMEX manufactureras, 18 fueron mexicanos de enero a agosto de 2026, prácticamente lo mismo que en 2025. Lo que cambió fue el tamaño: el gasto nacional bajó 6.8% y el importado 7.3%, ambos en pesos corrientes.
Entre los 17 estados con datos, Sonora queda en el lugar 14. En el norte, está por arriba de Tamaulipas (10), Chihuahua (8) y Baja California (2), pero lejos de Coahuila y Nuevo León, que compran en México 33 y 36 de cada 100.
No siempre fue así. En 2019, Sonora compraba en México 47 de cada 100 pesos de materias primas, una de las proporciones más altas del país. En 2021 ya había bajado a 18 y desde entonces se ha mantenido cerca de ese nivel, salvo un repunte a 29 en 2023 y 2024. Con pocas plantas grandes, un solo cambio de proveedor o de producto mueve el promedio del estado.
Qué necesita un proveedor para entrar
La buena noticia es que la evidencia dice qué abre la puerta. En Monterrey, Jacob Jordaan encontró que las empresas extranjeras y las mexicanas usan proveedores locales en proporciones parecidas. La diferencia está en el apoyo: las extranjeras ayudan más a sus proveedores, sobre todo a mejorar sus procesos de producción. Oscar Moreno y coautores estudiaron la cadena de electrodomésticos del norte del país. Encontraron tres factores que pesan en que una filial extranjera desarrolle proveedores locales: el tamaño de la empresa, el grado de autonomía de la filial y las capacidades tecnológicas.
En la práctica, las áreas de compras suelen calificar a sus proveedores así:
- defectos por debajo de un límite acordado durante un periodo;
- entregas completas y a tiempo;
- un sistema de calidad certificado (por ejemplo, ISO 9001) o una auditoría reciente aprobada;
- procesos documentados y estables, con control de costos.
Y clasifican cada insumo según dos preguntas: qué tan difícil es conseguirlo y cuánto pesa en su costo. Es la matriz de compras de Peter Kraljic. Si tu producto lo hacen muchos, la planta va a negociar precio. Si lo hacen pocos y es crítico, va a cuidar la relación.
Pregunta para tu empresa: si mañana una maquiladora te pide una cotización, ¿podrías demostrar con datos tu nivel de defectos y tu cumplimiento de entregas de los últimos seis meses?
El cubo: por dónde te llega
Proveedores y los de ellos. Si tú le vendes a una maquiladora, el dato te dice que tu cliente está comprando más afuera. Si tú le compras a quien le vende a una maquiladora, también te toca.
Clientes y los de ellos. Más compras en el extranjero significan menos pedidos para los proveedores locales, y menos derrama para comercios y servicios que dependen de ellos.
Tipo de cambio y precios. Tu competencia no es solo el proveedor de al lado: es el insumo importado puesto en la planta. Este año ese insumo se encareció en dólares, pero el peso fuerte lo compensó.
Financiamiento. Vender a una planta grande suele implicar plazos de pago largos. Sin capital de trabajo o sin factoraje, crecer con ese cliente puede ahogarte.
Decisión y conducta. No esperes que la meta oficial te traiga clientes: la decisión de compra la toma la planta, con criterios de calidad, precio y entrega.
Lo que todavía no sabemos
Los datos son de materias primas; no incluyen envases ni servicios, y son cifras preliminares que el INEGI puede revisar. Los índices de precios que usamos para descontar la inflación son aproximaciones. El de lo nacional incluye derivados del petróleo. El de lo importado mide precios de exportación de Estados Unidos, aunque una parte de los insumos viene de Asia. Probamos otros dos índices de Estados Unidos y el resultado no cambia de sentido. El volumen importado crece entre 2.5% y 8.3%, y la participación nacional queda entre 27.4% y 28.5%. Tampoco sabemos qué productos se dejaron de comprar en México, qué pasó exactamente en Jalisco, ni si la amenaza de aranceles se concretará. Los datos por estado excluyen a 15 entidades que el INEGI no publica. El 26 de noviembre el INEGI publicará el dato de septiembre.
Qué hacer en tu empresa
- Haz la lista de lo que importan tus clientes. Pregunta a las plantas cercanas qué insumos traen de fuera y cuáles podrías cotizar tú, empezando por plástico, metalmecánica, eléctricos y maquinaria.
- Cotiza con el costo total del comprador, no solo con tu precio: flete, arancel, inventario de seguridad, rechazos de calidad y riesgo de retraso. Un proveedor cercano puede perder en precio y ganar en todo lo demás.
- Mide hoy tu calidad y tu cumplimiento de entregas. Sin seis meses de datos, no hay conversación con compras.
- Calcula tu ciclo de efectivo antes del primer pedido grande: días de inventario más días de cobro, menos días de pago a tus proveedores. Si el cliente paga, por ejemplo, a 60 o 90 días, sabrás cuánto capital de trabajo necesitas y si el factoraje te conviene.
- No apuestes a que el peso te ayude. En 18 años, el tipo de cambio casi no explicó cuánto compran las maquiladoras en México.
Qué vigilar
- 26 de noviembre: el INEGI publica la estadística IMMEX de septiembre. Habrá que ver si el salto de Jalisco se mantiene.
- 27 de noviembre: balanza comercial de octubre.
- 2027: revisión del T-MEC y sus reglas de origen.
Eduardo Salas García · 13 de noviembre de 2026
Fuentes
Datos oficiales
- INEGI, Banco de Información Económica: Establecimientos con programa IMMEX, manufactureros, insumos consumidos, materias primas nacionales e importadas (miles de pesos, mensual, julio de 2007 a agosto de 2026; actualización del 26/10/2026; consulta 13/11/2026). inegi.org.mx
- INEGI, Banco de Información Económica: las mismas series por entidad federativa (tabulado interactivo, 32 entidades, julio de 2007 a agosto de 2026; consulta 13/11/2026). Con datos publicados: 17 entidades. inegi.org.mx
- INEGI, Banco de Información Económica: las mismas series por subsector de actividad (20 subsectores, julio de 2007 a agosto de 2026; consulta 13/11/2026). inegi.org.mx
- INEGI: datos abiertos del programa IMMEX, segmento manufacturero por subsector, 2007 a marzo de 2025. inegi.org.mx
- INEGI: Indicadores de establecimientos con programa IMMEX, boletín 637/26 (26/10/2026). inegi.org.mx
- INEGI: Índice Nacional de Precios Productor, boletines de enero a agosto de 2026 (cuadro 2, industrias manufactureras, bienes intermedios, variación anual). inegi.org.mx
- U.S. Bureau of Labor Statistics: índice de precios de exportación, insumos y materiales industriales no agrícolas sin combustibles (EIUIQ12); pruebas con EIUIQ1 y con el índice de precios al productor de bienes procesados de uso intermedio (WPUID61); consulta 13/11/2026. bls.gov
- Banco de México: tipo de cambio FIX (SF43718), consulta 11/11/2026. banxico.org.mx
- Cálculos propios: participación nacional de enero a agosto de 2008 a 2026; conversión mensual a dólares con el FIX promedio de cada mes; valores a precios de 2025 con las variaciones anuales de los índices de precios; puntaje z del cambio de 2026; correlación entre el cambio anual de la participación y la variación del FIX en primeras diferencias (18 años); descomposición por industria de 2019 a 2024; participación nacional por entidad y cálculo del país sin Jalisco; descomposición por industria del cambio de 2025 a 2026 (mezcla y dentro de cada industria). Las cifras son de valor; las variaciones «descontada la inflación» son estimaciones de volumen.
Documentos oficiales
- Plan Nacional de Desarrollo 2025-2030, Diario Oficial de la Federación (15/04/2025), estrategia 3.10.2 e indicador 3.10. dof.gob.mx
- Presidencia de la República: presentación del Plan México (13/01/2025), metas, según Expansión (13/01/2025).
Noticias y seguimiento (periodismo; Bloomberg es fuente de pago)
- Expansión, Expansión Hoy (6, 12 y 13/11/2026).
- Bloomberg: Supply Lines (10 y 12/11/2026) y Morning Briefing Español (13/11/2026).
- México, ¿cómo vamos?: Semáforo de valor agregado de exportación (21/08/2026).
Investigación
- Lu (2011). Fundamentals of Supply Chain Management. Ventus Publishing (Bookboon), pp. 86-87 (matriz de Kraljic) · libro de texto
- Kraljic (1983). Purchasing must become supply management. Harvard Business Review, 61(5), 109-117 · revista profesional
- Blyde (2014). Applied Economics Letters. doi.org/10.1080/13504851.2013.870647 · artículo arbitrado
- Brannon, James y Lucker (1994). World Development. doi.org/10.1016/0305-750x(94)90184-8 · artículo arbitrado
- Castillo y de Vries (2017). Journal of International Trade & Economic Development. doi.org/10.1080/09638199.2017.1353125 · artículo arbitrado
- Jordaan (2010). World Development. doi.org/10.1016/j.worlddev.2010.08.012 · artículo arbitrado
- Kochi, Jiménez y Ponce (2012). Nóesis, Revista de Ciencias Sociales y Humanidades. doi.org/10.20983/noesis.2012.1.4 · artículo arbitrado
- Moreno, Blanco y Guerra (2020). Inquietud Empresarial. doi.org/10.19053/01211048.9554 · artículo arbitrado
- Rivera-Basques y Higuera-Cota (2026). Economies. doi.org/10.3390/economies14010030 · artículo arbitrado
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